(3) Understanding Money — Money as Debt and Credit — Private Money (c)

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Privat-Geld


Grundsätzlich steht es jedem frei, sich mit einer anderen Person (oder Institution) in eine Beziehung zu begeben, in der die eine Partei Gläubiger und die andere Schuldner ist. Eine derartige Beziehung begründet eine Art von Geld(-erzeugendem-Verhältnis)—erinnern wir uns: Geld beruht auf einer sozialen Beziehung.

In modernen Gesellschaften lassen sich drei Formen von Geld unterscheiden. 

Privat-Geld,

Bank-Geld, und

Staats-Geld.

Im Fall von Privat-Geld verschuldet sich eine private Person gegenüber einer anderen.

Ich nehme € 100 Euro aus der gemeinsam mit Uschi unterhaltenen Reisekasse (weil ich gerade Bargeld benötige und keine Zeit habe zum Geldautomaten zu gehen), und lege mein eigenes Geld in die Kasse, einen Zettel, auf dem ich anerkenne, der Reisekasse € 100 zu schulden, und mich zur Begleichung dieser Schuld (sagen wir, am nächsten Tag) bereiterkläre. 

Wenn Uschi mir am nächsten Tag mein (selbst-erzeugtes) Geld — den Zettel, den ich in die Kasse gelegt hatte — vorlegt, zücke ich, der Emittent dieses meines eigenen Geldes, meine Brieftasche und händige ihr, wie in meinem Schuldanerkenntnis versprochen, € 100 zwecks Einzahlung (rückzahlungshalber) in die Reisekasse aus. Meine Schuld ist getilgt. Mein (selbst geschaffenes) Geld hat sich in Luft aufgelöst. Die spezielle Geldbeziehung zwischen Uschi (der Sachwalterin der Reisekasse) und mir ist mit der Tilgung meiner Schuld beendet—erinnern Sie sich: Geld ist eine Verbindlichkeit (aus der Warte des Geld-Emittenten) und ein Gläubiger-Anspruch (aus der Warte des Geld-Akzeptors); wenn dieses Schuldner-Gläubiger-Verhältnis nicht mehr existiert, verschwindet auch das Geld, das durch diese Beziehung ins Leben gerufen worden ist.

Es gibt viele Formen von Privat-Geld — die freilich, wie mein Privat-Geld in der Reisekasse, oft mehr oder weniger stark verzahnt sind mit den beiden anderen Formen von Geld, die wir gleich noch eingehender behandeln werden: Bank-Geld und Staats-Geld.

Hier ein Beispiel von reinem Privat-Geld: Ein Supermarkt, der Gutscheine ausgibt, emittiert Privat-Geld. Er verschuldet sich mir gegenüber, indem er verspricht, bei (Wieder-)Aushändigung seines privaten Geldes durch mich an ihn, mir gegenüber eine bestimmte Verpflichtung einzulösen, zum Beispiel: mir beliebige Waren aus seinem Sortiment im (nominellen) Wert (des Gutscheins) von € X zu überlassen. Löse ich die Gutscheine allesamt ein und erhalte die versprochenen Waren, endet unsere Geldbeziehung.

Firmen emittieren privates Geld, indem sie zum Beispiel Aktien oder Schuldtitel ausgeben. Hat ein Unternehmen eine Anleihe vollständig zurückgezahlt, enden die Schuldner-Gläubiger-Beziehungen, die die Firma mit dieser speziellen Form von Geld einmal begründet hatte.

Regionale Gelder (anerkannt als Zahlungsmittel zwischen Angehörigen einer Kleinstadt) oder Bitcoin, ein elektronisches Zahlungsmittel, stellen Privat-Geld dar.

Wie gesagt, es gibt zahlreiche Arten von Privat-Geld. Sie haben ihren Platz unter uns. Aber sie stoßen auch an Grenzen, vor allem was ihre Bonität und allgemeine Anerkennung als Zahlungsmittel betrifft — Grenzen die dem Bank-Geld und dem Staats-Geld nicht gezogen sind.

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Private Money

In principle, anybody is free to establish a relationship with any other person (or institution) in which she is a debtor and her partner is the creditor. In doing so, she is involving herself in a relationship that constitutes a form of money—remember, money is based on a social relationship.

In modern society, we discern three forms of money.

Private money,

bank money, and

government money.

In the case of private money, one private person or institution gets into debt vis-à-vis another private person or institution.

I take € 100 out of the cash box with the holiday fund that Uschi and I keep. I need cash at once and do not have the time to go to the ATM. I put my own (that is: self-created) money into the box, a slip of paper, on which I state that I owe the holiday fund € 100 and that I am committed to pay back the debt, say, by tomorrow.

Next day, when Uschi hands me my money — the slip of paper that I had put in the cash box — I, the issuer of my slip-of-paper-money, pull out my wallet at once and hand her € 100, as promised on my IOU note in repayment of the sum that I had borrowed from the holiday fund yesterday. The debt I used to owe is gone. My self created money has disappeared. The special money relationship between Uschi (the purser in charge of the holiday fund) and me has come to an end upon my redeeming of the outstanding debt—remember, money is a relationship of debt (from the point of view of the money-issuer) and credit (from the point of view of the money acceptor); if that relationship ends, money based on it is extinguished.

There are many kinds of private money — many of which, however, are, like my private money in the cash box of the holiday fund, more or less tied to the other forms of money that we are going to examine in the next post: bank money and government money.

Here is an example of a pure type of private money: a super market that offers its customers vouchers, is issuing private money. The super market incurs a debt toward me, by promising to fulfil a certain committment — like letting me take away unpaid goods in the amount of the vouchers — upon my producing its private money. When I redeem the vouchers in full and receive the goods they entitle me to, my private money relationship with the super market is over. 

Another way in which firms issue private money is by offering shares or bonds. Once the company has paid back its bond, any debtor-creditor relationship ends that existed while the bond was still in circulation and unredeemed.

Local money (recognised as means of payment among inhabitants of a small town, for instance) or bitcoin, an electronic means of payment, represent private money.

Again, there are many kinds of private money around. They have a legitimate place among us. However, especially concerning their trustworthiness and general acceptance as a means of payment, they face limitations — unlike bank money and government money, to which we turn next.

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